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Nei Finshots di oggi, spieghiamo le ultime googly che il governo indiano ha lanciato al settore dei fondi comuni di investimento.

“Investire in fondi comuni di debito. Sono più efficienti dal punto di vista fiscale rispetto ai depositi fissi.

Questa è la proposta di vendita di ogni (quasi) esperto finanziario a un investitore alle prime armi. E la conversazione sarebbe andata più o meno così.

Esperto : Supponiamo che tu investi denaro in un FD che ti dia un rendimento del 7%. Sembra piuttosto buono. Fino al momento di pagare le tasse. Dimmi, in quale fascia fiscale rientri?

Principiante : 30%. 🙁

Esperto : Bene, allora devi pagare un'imposta del 30% su quella dichiarazione FD. Quindi, in effetti, guadagni solo il 4,9%.

Principiante : Cavolo. Suona male. Non batte nemmeno l’inflazione. In realtà sto perdendo soldi!

Esperto : Ed è per questo che dovresti investire in un fondo comune di debito. Ti farà guadagnare un rendimento più elevato di un FD. Ma ignoralo. Supponiamo che il rendimento stesso sia del 7%. Sarà più facile fare confronti. Ora, se vendi questo investimento dopo 3 anni, non dovrai pagare il 30% di tasse. Paghi solo il 20%.

Principiante: È fantastico.

Esperto : Ma aspetta…non ti ho ancora detto la parte migliore. Non paghi le tasse sul rendimento del 7%. È possibile effettuare un aggiustamento per l'inflazione. Si chiama il"vantaggio di indicizzazione" . Quindi, se l’inflazione è del 5%, il tuo guadagno reale sarà solo del 2%. Si pagano le tasse solo su quella piccola parte di rendimenti “in eccesso”. Se fai i conti, il tuo rendimento effettivo al netto delle tasse è del 6,60%!!! Batti comodamente l’inflazione.

Principiante : Oh! Mi iscrivo già. Ma... questi fondi comuni di investimento sono sicuri?

Esperto : Ok, so cosa ti viene in mente quando senti le parole "fondo comune". Il disclaimer, giusto? Quello che dice “Gli investimenti in fondi comuni di investimento sono soggetti al rischio di mercato. Leggi attentamente il documento di offerta prima di investire.”

Principiante: Sì.

Esperto : Ok, è un po' spaventoso perché immaginiamo immediatamente un crollo del mercato azionario e i nostri investimenti verranno spazzati via. Ma non tutti i fondi comuni di investimento investono nel mercato azionario. Esistono anche altri tipi di fondi comuni di investimento. Quelli che non investono in azioni. Piuttosto, c'è un gestore di fondi professionista che prende i tuoi soldi e poi li presta ad altre società. O anche al governo. Lo distribuiscono come una forma di debito. Potrebbero prestare questi soldi per qualche giorno o qualche anno. Quindi sì, non è così rischioso...

Principiante : Bene, allora iscrivimi. Fondi comuni di debito lo è!

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Bene, il 31 marzo 2023 è probabilmente l'ultima volta che sentirai di nuovo una conversazione del genere.

Perché mi chiedi?

Perché il governo, all’improvviso, aveva appena eliminato questo vantaggio di indicizzazione di cui godevano i fondi comuni di investimento sul debito.

Venerdì, molto furtivamente, hanno inserito questa modifica della regola nella legge finanziaria. E lo ha approvato in Parlamento. Nessuno se lo aspettava. Non vi era alcun accenno a ciò nel discorso sul bilancio di febbraio, dove solitamente tali cose vengono annunciate. Non si è parlato di questo in nessuna intervista negli ultimi due mesi, niente. A solo una settimana dalla fine dell’anno finanziario, il governo ha semplicemente deciso di eliminare questo vantaggio fiscale.

Dicono: “Guarda, ti diamo tempo fino al 31 marzo. Qualunque investimento farai prima di allora sarà tassato secondo le vecchie regole. Otterrai l'indicizzazione. Ma dal 1° aprile in poi ogni nuovo investimento sarà tassato secondo la vostra tabella. Sia che lo investi e lo vendi in 1 mese o 10 anni.

Ora, questo è un po’ scioccante. Perché farà male a molte persone.

Per cominciare, ciò danneggerà gli investitori come te e me che parcheggiano denaro a lungo termine per ottenere rendimenti relativamente sicuri e battere comodamente l’inflazione. Senza indicizzazione, potremmo prendere in considerazione il passaggio ai FD. E dopo aver pagato le tasse, i nostri investimenti potrebbero non battere più l’inflazione. Perderemo soldi.

Danneggerà anche gli esperti finanziari che guadagnano denaro quando i loro clienti investono in tali fondi. Potrebbero aver guadagnato tramite commissioni. Oppure potrebbero aver addebitato una quota percentuale direttamente al cliente per la distribuzione della consulenza. Ora, se i clienti preferiscono semplicemente investire in un FD, ciò rappresenta un duro colpo per le prospettive di business di questi consulenti.